发行可转换公司债券的转股价格均参考同类交易发行股份价格-博野新闻-株洲县新闻
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股份支付-发行可转换公司债券的转股价格均参考同类交易发行股份价格-株洲县新闻

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中國證券報記者獲悉,民生證券擔任財務顧問的新勁剛(300629)收購寬普科技項目日前完成了定向可轉債購買資產的發行,定向可轉債簡稱為「勁剛定轉」,定向可轉債代碼為124001。

記者從民生證券獲悉,本次併購方案受到了監管機構的極大關注。經與監管部門溝通后,上市公司與交易對方協商,上市公司以發行股份、可轉債及支付現金的方式收購寬普科技100%股權。其中發行股份方式支付對價50%,可轉債方式支付對價10%,以現金方式支付對價40%。同時採用發行股份和發行可轉換債相結合的方式募集配套資金不超過3億元,其中可轉債募集不超過7500萬元,發行股份募集不超過2.25億元。配套資金的主要用途為支付本次交易的對價2.6億元,剩餘資金主要用於支付本次交易費用和補充上市公司或其子公司的流動資金。這對募集配套資金增加了比較大的難度。

原標題:民生證券擔任財務顧問的A股首只定向可轉債成功發行

具體方案的設計方面,民生證券表示,本次購買資產和募集配套資金均發行股份和可轉換公司債券進行募資,發行可轉換公司債券的轉股價格均參考同類交易發行股份價格,一方面是參考案例,另一方面也是參考市場公允價值,假設可轉債立即可轉股,則其效果與取得股份相同。

新勁剛此次定向可轉債完成發行登記,標志著定向可轉債產品正式落地實施。深交所相關負責人表示,深交所將在首只產品落地實施的基礎上,進一步優化定向可轉債發行登記、轉股、轉讓等業務的辦理流程,為上市公司提供更加便捷高效的服務,平穩有序推進定向可轉債試點工作,不斷提升併購重組市場化水平,充分激發市場內在活力,持續推動提高上市公司質量。

本次發行的可轉換公司債券的轉股期,自發行結束之日起滿12個月後第一個交易日起至可轉換公司債券到期日止。民生證券解釋稱,對於募集配套資金部分的可轉債,由於其限售期為12個月,因此轉股期設定為12個月有其合理性,「因為過早的轉股又不能賣出,債券持有人將面臨手上的證券跌價的風險,而持有可轉債則可保本。」對於發行股份部分,由於可轉債的限售期為36個月,12個月的轉股期其實意義不大,但交易對方認為,給他們更多選擇權,對他們來說是有意義的,因此作為上市公司和交易對方確定了該條款。

限售期方面,民生證券表示,購買資產部分的可轉債限售期,主要與交易對方的業績承諾挂鉤,設置為36個月,主要是考慮到可轉債較股票更有利於交易對方,因此較晚地釋放給交易對方,有利於保障上市公司和中小投資者的利益。

此外,本次可轉債並未設置擔保與評級。民生證券解釋稱,在定向發行中,投資者對象較少,且其具備比較大的風險承受能力,擔保與評級並不是必要的。

民生證券表示,本次購買資產對應可轉換公司債券到期后五個交易日內,上市公司應向可轉換公司債券持有人償還可轉換公司債券本金及利息。「主要是考慮到如果按年付息,一方面會造成對上市公司償債能力的影響,另一方面,如果需要使用可轉債賠償,則支付的利息也要退回,相關操作較為複雜,因此設置為最後一年付息。」

募集配套資金部分對應的可轉換公司債券採用每年付息一次的付息方式。贖回條款為債券到期后五個交易日內,公司將向可轉換公司債券持有人贖回全部未轉股的可轉換公司債券。均參考公開發行可轉債的慣例。

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